Wskażniki finansowe | Azeroth Found

Aktywa obrotowe obejmują cztery grupy:
– zapasy
– należności krótkoterminowe
– inwestycje krótkoterminowe
– krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Wskaźniki płynności
– Służą do wywiązywania się przez firmę z bieżących zobowiązań finansowych
– Bieżącej płynności – wskazane jest by przekraczał 2, ale niewskazane jest by sięgał 5 (nadpłynność firmy)
– Szybkiej płynnośći – wskazane jest by przekraczał 1, ale niewskazane jest by sięgał 3 (nadpłynność firmy)
– Wskażnik gotówkowej płynności finansowej – wskazane jest by przekraczał 0,2

Wskażnik bieżącej płynności finansowej (ang. current ratio)

$Wspf=\frac{aktywa\ obrotowe}{zobowiazania\ krotkoterminowe}\$

Wskażnik szybkiej bieżącej płynności finansowej (quick ratio)

$Wspf=\frac{aktywa\ obrotowe- zapasy}{zobowiazania\ krotkoterminowe}\$

$Wspf=\frac{gotowka + PW + naleznosci}{zobowiazania\ krotkoterminowe}\$

PW – papiery wartośćiowe

Wskażnik gotówkowej płynności finansowej (ang. cash ratio)

$Wspf=\frac{aktywa\ obrotowe- zapasy-naleznosci}{zobowiazania\ krotkoterminowe}$

$Wspf=\frac{gotowka + PW}{zobowiazania\ krotkoterminowe}$

Wskaźniki aktywnośći (efektywności)

Wskażnik rotacji zapasów (obrotu zapasami)

$Wrz=\frac{techn. \ koszt\ wytworzenia}{sredni\ poziom\ zapasow}\$

Wskażnik cyklu zapasów (liczba dni utrzymywania zapasów)

$Wcz=\frac{sredni\ poziom\ zapasow}{techn. \ koszt\ wytworzenia} \ast 365$

Wskażnik rotacji należności (obrotu należnościami)

$Wrn=\frac{przychody\ ze\ sprzedazy}{sredni\ poziom\ naleznosci}\$

Wskażnik cyklu należności (średni obrót należnościami lioczny w liczbie dni)

$Wcz=\frac{sredni\ poziom\ naleznosci}{przychody\ ze\ sprzedazy} \ast 365$

Wskażnik rotacji zobowiązań (obrotu zobowiązaniami)

$Wrzob=\frac{koszty\ sprzedazy}{sredni\ poziom\ zobow.\ kterm.}\$

Wskażnik cyklu okresu płacenia zobowiązań (okres płatnośći zobowiązań)

$Wopz=\frac{sredni\ poziom\ zobow.\ kterm.}{koszty\ sprzedazy} \ast 365$

Cykl konwersji gotówki

$CKG=cykl \ zapasow +cykl \ naleznosci -cykl \ zob. \ k.term.$

Wskaźniki zadłużenia

Wskażnik ogolnego zadłużenia (stopa zadłużenia, eng. Debt ratio)

$Stopa\ zadluzenia=\frac{Zobowiazania\ ogolem}{aktywa\ ogolem}\$

Wskażnik pokrycia kosztów finansowych (obsługi dlugu)

$Wpz=\frac{EBIT}{I}\$

Gotówkowy wskaźnik pokrycia zobowiązań

$Wgot=\frac{EBITDA}{I}\$

Wskaźniki rentowności

Stopa rentowności aktywów ROA

$ROA=\frac{zysk\ netto}{aktywa}\$

Stopa zwrotu z kapitału własnego ROE

$ROE=\frac{zysk\ netto}{kapitał\ wlasny}\$

Stopa zwrotu ze sprzedaży ROS

$ROS=\frac{zysk\ netto}{przycgody\ ze\ sprzedazy}\$

ROE/ROC

$ROE=ROC+\frac{D}{E} \ast [ROC-i \ast(1-T)]\$

i – koszt długu
T – stopa podatku

ROC

$ROC=\frac{EBIT \ast(1-T)}{wart.\ ksieg. \ KW + wart.\ ksieg. \ kap.\ obcego} \$

Model Du Ponta ROE

$ROE=\frac{zysk\ netto}{sprzedaz} \ast \ \frac{sprzedaz}{aktywa} \ast \ \frac{aktywa}{kapital\ wlasny}$

$ROE = ROS \ast wsk. \ obr. \ aktywami \ast dzwignia \ finansowa$

Dźwignie

DOL - stopień dźwigni operacyjnej (ang. degree of operating leverage)

$DOL=\frac{(C_{j}-K_{zj}) \ast S}{(C_{j}-K_{zj}) \ast S -KS}\$

$DOL=\frac{S-KZ}{S -KZ-KS}\$

Cj – cena jednostkowa
Kzj – koszt zmienny na jednostkę
S – sprzedaż w szt.
KS – koszty stałe

DFL - stopień dźwigni finansowej (ang. degree of financial leverage)

$DFL=\frac{EBIT}{EBIT - I}\$

I – odsetki

DTL - stopień dźwigni całkowitej (ang. degree od total leverage)

$DTL=DOL \ast DFL$

Próg rentowności

Ilościowy

$PRil=\frac{koszty\ stale}{Cj - Kzj}\$

$S_{ilosciowa}=\frac{koszty\ stale+ zysk}{Cj - Kzj}\$

Cj – cena jednostkowa
S_ilosciowa – Sprzedaż ilościowa
Kzj – koszt zmienny na jednostkę

wartościowy

$PRwar=\frac{koszty\ stale}{Cj - Kzj} \ast Cj\$

Cj – cena jednostkowa
Kzj – koszt zmienny na jednostkę

Współczynnik wypłacalności (dla banków)

solvency ratio

$Wwyp=\frac{Fundusze\ wlasne \ netto}{aktywa+zobow.\ pozabil.} \$